Die China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) stieg bei ihrem Debüt an der Börse von Shanghai am Donnerstag um bis zu 44 Prozent.
Nach Erreichen der Tagesobergrenze wurde der Handel inmitten enormer Schwankungen ausgesetzt. Die Aktie reduzierte ihre Gewinne und beendete die Sitzung mit einem Plus von 28 Prozent.
Investoren nutzten die erste Gelegenheit, sich den explodierenden Rohöl- und Erdgaspreisen zu stellen, was es dem chinesischen Energieriesen ermöglichte, 4,41 Milliarden US-Dollar aufzubringen und zum elftgrößten öffentlichen Aktienangebot des Landes zu werden. Händler haben nach Alternativen zu Chinas Staatsunternehmen PetroChina und China Petroleum & Chemical Corp (Sinopec) gesucht, die Raffinerien betreiben und Treibstoff verkaufen.
Brent-Rohöl, die internationale Benchmark für Ölpreise, ist seit Jahresbeginn um 37 Prozent gestiegen und wird an der Londoner ICE Futures-Börse zu etwa 107 US-Dollar pro Barrel gehandelt.
Chinas größter Offshore-Bohrer für Öl und Gas wurde im Oktober nach US-Sanktionen von der New Yorker Börse gestrichen. Aber das Debüt auf dem Festland war im Jahr 2022 das bisher viertgrößte der Welt.
„Wir werden diese Gelegenheit nutzen, um die Finanzierungskanäle im In- und Ausland voll auszuschöpfen, um die qualitativ hochwertige und nachhaltige Entwicklung des Unternehmens zu fördern“, sagte der Vorsitzende Wang Dongjin in einer Erklärung.
Kann CNOOC die Dynamik aufrechterhalten?
Es war ein herausforderndes Jahr für Börsengänge (IPOs). Von East Money Information zusammengestellte Daten zeigen, dass etwa ein Drittel der rund 100 Unternehmen, die dieses Jahr in Shanghai und Shenzhen notiert sind, unter ihren IPO-Preis gefallen sind. Zusätzliche Zahlen, die von Bloomberg zusammengestellt wurden, zeigten, dass etwa zwei Drittel der Börsengänge, die mindestens 100 Millionen US-Dollar mit der Emission einnahmen, unter ihren Angebotspreis gerutscht sind.
Marktanalysten sind bezüglich der Aktie optimistisch und prognostizieren eine steigende Marktkapitalisierung für Chinas wichtigsten Offshore-Öl- und Gasproduzenten in den nächsten Jahren.
„CNOOC stellt aufgrund hoher Ölpreise, niedriger Bewertung und konstant hoher Dividendenrenditen historische Investitionsmöglichkeiten dar“, schrieb Chen Shuxian, Analyst bei Cinda Securities, in einer Research Note.
Aber während das Debüt von CNOOC für Schlagzeilen sorgte, haben Marktexperten in der letzten Woche andere Unternehmensentwicklungen beobachtet.
CNOOC flieht aus dem Westen?
Berichten zufolge plant CNOOC, sich aus den Betrieben in den Vereinigten Staaten, Kanada und dem Vereinigten Königreich zurückzuziehen, da Bedenken bestehen, dass chinesische Vermögenswerte zum Ziel westlicher Sanktionen werden könnten, teilten Branchenquellen Reuters mit. Gleichzeitig strebt der Energieriese den Kauf neuer Vermögenswerte in Lateinamerika und Afrika an und betont gleichzeitig die Entwicklung potenziell lukrativer Projekte in Brasilien, Guyana und Uganda.
Der chinesische Energieriese kontrolliert beträchtliche Beteiligungen an mehreren wichtigen Vermögenswerten, darunter riesige kanadische Ölsandprojekte, Felder in der Nordsee und Betriebe im Golf von Mexiko. Aber hochrangige Branchenquellen enthüllten gegenüber newswire, dass CNOOC den Verkauf von „marginalen und schwer zu verwaltenden“ Vermögenswerten in diesen drei Auslandsmärkten erwägt.
Im März wurde bekannt, dass CNOOC die Bank of America beauftragt hatte, einen formellen Verkauf ihrer Nordsee-Vermögenswerte einzuleiten und möglicherweise mehr als 3 Milliarden US-Dollar aufzubringen. Dies geschieht weniger als ein Jahrzehnt nach der Übernahme des kanadischen Produzenten Nexen für 15 Milliarden US-Dollar aufgrund seiner Vermögenswerte im Meer, das zwischen Großbritannien, Norwegen, Dänemark und Deutschland liegt. Die Übernahme war zu dieser Zeit die größte Auslandsübernahme des Unternehmens.
Kritiker argumentieren, dass das Hauptziel von CNOOC darin bestand, das Komfortniveau der Öffentlichkeit zu ermitteln, wenn ein chinesisches Unternehmen die operative Verantwortung für wichtige Öl- und Gasunternehmen in einer westlichen Nation übernimmt.
Insgesamt ist dies Teil der jüngsten Entscheidung von CNOOC, eine globale Portfolioüberprüfung einzuleiten. In seinem Prospekt vor dem jüngsten Börsengang hatte das Unternehmen angemerkt, dass es nicht in der Lage sei, „vorherzusagen, ob das Unternehmen oder seine verbundenen Unternehmen und Partner in Zukunft von US-Sanktionen betroffen sein werden, wenn sich die Richtlinien ändern“.
Letzte Woche bekräftigten die Vereinigten Staaten ihre Position, dass China Rückschläge ertragen könnte, wenn es Russland bei der Abwendung von Sanktionen unterstützt. Peking hat sich geweigert, Moskaus Invasion in der Ukraine zu verurteilen, und sich dafür entschieden, seine strategischen Handelsbeziehungen mit dem Kreml aufrechtzuerhalten.
Im Jahr 2020 haben der damalige Präsident Donald Trump und seine Regierung mehrere chinesische Unternehmen ins Visier genommen, von denen die Vereinigten Staaten behaupteten, sie seien im Besitz oder unter der Kontrolle des Militärs des Landes.
Wang bestätigte kürzlich, dass es für CNOOC verfrüht wäre, über neue Investitionen in Russland zu sprechen, und stellte fest, dass das Unternehmen entscheiden werde, was zu tun sei, wenn sich der Konflikt zwischen der Ukraine und Russland entwickelt.
Es gab Spekulationen, dass CNOOC seine Präsenz auf dem osteuropäischen Markt verstärken würde, nachdem Unternehmen wie BP und Shell sich von Russland getrennt hatten. CNOOC besitzt derzeit eine 10-prozentige Beteiligung an einem Unternehmen für verflüssigtes Erdgas (LNG) in der russischen Arktis.
Berichten zufolge spricht Shell mit mehreren chinesischen Energieunternehmen, darunter CNOOC, über den Verkauf seiner 27,5-prozentigen Beteiligung an einem riesigen russischen LNG-Projekt namens Sachalin-2.
