Das US Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB), die China Securities Regulatory Commission und das Finanzministerium haben eine Vereinbarung über die Prüfungsaufsicht über chinesische Konzeptaktien getroffen, die chinesische Medien als „großartige Neuigkeiten für Investoren“ bezeichneten. Der SEC-Vorsitzende warnte jedoch davor, dass chinesische Unternehmen weiterhin Gefahr laufen, von der Börse genommen zu werden, wenn sie sich nicht an die Regeln halten.
Am 26. August gab der SEC-Vorsitzende Gary Gensler eine Erklärung ab, in der er sagte: „Diese Vereinbarung ist das erste Mal, dass wir so detaillierte und spezifische Zusagen von China erhalten, dass sie PCAOB-Inspektionen und -Untersuchungen nach US-Standards zulassen würden.“
Die China Securities Regulatory Commission hat jedoch verschiedene Beschränkungen vorgeschlagen. Ein Beamter erklärte bei der Beantwortung der Fragen von Reportern zu der Vereinbarung, dass die zu prüfenden Originalarbeitsdokumente und andere Dokumente, um deren Überprüfung die US-Seite bittet, „durch die Unterstützung der chinesischen Regulierungsbehörde … erhalten und bereitgestellt werden und spezielle Verarbeitungsverfahren haben für bestimmte Daten wie personenbezogene Daten eingerichtet wurden.“
Aus Genslers Aussage geht hervor, dass er auf jede List der chinesischen Behörden vorbereitet ist.
„Täuschen Sie sich aber nicht: Der Beweis wird im Pudding liegen“, sagte er. „Dieses Framework ist zwar wichtig, aber nur ein Schritt in diesem Prozess. Diese Vereinbarung wird nur dann sinnvoll sein, wenn das PCAOB Wirtschaftsprüfungsgesellschaften in China tatsächlich vollständig inspizieren und untersuchen kann. Wenn dies nicht möglich ist, werden rund 200 in China ansässige Emittenten mit Handelsverboten für ihre Wertpapiere in den USA konfrontiert, wenn sie diese Wirtschaftsprüfungsgesellschaften weiterhin nutzen.“
Verzögerungstaktiken der KPCh
Jun Davy Huang, ein in den Vereinigten Staaten ansässiger chinesischer Ökonom, sagte der Epoch Times, dass die Kommunistische Partei Chinas (KPCh) eine Verzögerungstaktik anwende, um sich einen Vorteil zu verschaffen.
„An der Oberfläche stimmt die CCP zu, die Anforderungen der SEC zu erfüllen, aber in Bezug auf die detaillierten Operationen wird es für die SEC immer noch ein holpriger Weg sein, wenn sie versucht, die erforderlichen Dokumente von den chinesischen Unternehmen zu erhalten. Es wird ein paar Jahre des Streits geben“, sagte er. „Denn solange diese Vereinbarung unterzeichnet ist, wird es noch drei bis fünf Jahre des Ringens dauern, in denen die chinesischen Unternehmen im Grunde vor dem Risiko eines Delistings geschützt sind.“
Huang wies darauf hin, dass die KPCh, als China der WTO beitrat, dieselbe Taktik anwandte.
China trat 2001 der WTO bei und ging eine Reihe von Verpflichtungen in sechs Hauptbereichen ein, darunter die Wirtschaftspolitik und die Beseitigung bestimmter internationaler Handelshemmnisse. Die verschiedenen Parteivorschriften und -richtlinien der KPCh stehen jedoch in klarem Widerspruch zu diesen internationalen Verpflichtungen.
Beispielsweise hat China versprochen, dass die Zentralregierung die Geschäftsentscheidungen von staatlichen oder staatlich investierten Unternehmen weder direkt noch indirekt beeinflussen wird. Dennoch hat die KPCh eine Reihe von Richtlinien, die ihr die absolute Führung über chinesische Unternehmen vorschreiben.
Trotz ihres berüchtigten Rufs, „Versprechen nicht zu halten“, hat die KPC alle Vorteile des Beitritts Chinas zur WTO genossen.
Wu Yaotian, Direktor des Shanghai Research Center der Welthandelsorganisation, gab zu, dass der Beitritt der KPCh zur WTO viele Vorteile gebracht habe, darunter den Zufluss von ausländischem Kapital, die Expansion von Chinas Exportmärkten, die Reform und Öffnung der Wirtschaft , die Reform der staatseigenen Unternehmen, das Wachstum der Inlandsnachfrage und das Wachstum der Inlandsbeschäftigung.
Vertraut mit den gebrochenen Versprechen der KPCh
Das US-PCAOB hat aus erster Hand die Bitterkeit erfahren, dass die KPCh ihre Versprechen offen gebrochen hat.
Das US PCAOB und die chinesische Prüfungsbehörde unterzeichneten 2013 ein „Memorandum of Understanding“, das das US PCAOB ermächtigte, Prüfungsdaten von chinesisch finanzierten Unternehmen zu erhalten.
In einem Pilotfall im Jahr 2016 übergab die KPCh jedoch stark geschwärzte Prüfungsunterlagen und verbot dem PCAOB, die Aufzeichnungen von in den USA notierten chinesischen Unternehmen einzusehen.
Darüber hinaus bestanden KPCh-Beamte, als das PCAOB Inspektionen chinesischer Unternehmen durchführte, darauf, an den Befragungen teilzunehmen.
Im Dezember 2018 gab der damalige SEC-Vorsitzende Jay Clayton eine Erklärung ab, in der er sagte, dass sowohl die SEC als auch die PCAOB „derzeit vor erheblichen Herausforderungen bei der Überwachung der Finanzberichterstattung für in den USA notierte Unternehmen stehen, deren Geschäftstätigkeit in China ansässig ist … Transaktionen und Ereignisse, die innerhalb Chinas stattfinden, müssen nach chinesischem Recht dort aufbewahrt und gepflegt werden.“
Im Dezember 2021 erklärte das PCAOB in einem offiziellen Bericht, dass seit der Unterzeichnung der Absichtserklärung im Jahr 2013 „die chinesische Zusammenarbeit für das PCAOB nicht ausreichend war, um rechtzeitig Zugang zu relevanten Dokumenten und Zeugenaussagen zu erhalten, die für die Erfüllung unserer Mission im Einklang mit den Grundprinzipien erforderlich sind oben identifiziert, noch haben die im Rahmen der Absichtserklärung durchgeführten Konsultationen zu Verbesserungen geführt.“
Angesichts der gebrochenen Versprechen der KPCh führte der US-Kongress im März 2019 den Foreign Company Accountability Act ein. Seit Inkrafttreten des Gesetzes hat sich die Situation dramatisch verändert.
Bis zum 27. August 2022 wurden 159 chinesische Konzeptaktien in die abschließende Liste der SEC aufgenommen, darunter Weibo, Baidu, JD.com, Pinduoduo, Bilibili, NetEase, Ctrip, Kexing, Huaneng International und andere bekannte Unternehmen mit Sitz in China.
Unternehmen, die auf die abschließende Liste gesetzt werden, müssen die erforderlichen Dokumente der SEC innerhalb von drei Jahren einreichen, und wenn sie dies nicht tun, werden sie nach Offenlegung ihres Jahresberichts für 2023 Anfang 2024 gemäß dem Foreign Company Accountability Act von der Liste gestrichen.
Dr. Wang Jun, ein chinesischer Ökonom, sagte gegenüber The Epoch Times, dass die KPC internationale Regeln nicht respektiert.
„Wenn Sie in einem anderen Land Geld sammeln, müssen Sie ausländischen Investoren gegenüber verantwortlich sein, oder? Dies ist eine offensichtliche Regel. Einerseits will die KPC Kapital beschaffen und mit anderen Geld verdienen; Andererseits weigert es sich, seine Situation offenzulegen. So eine verrückte Ära ist nun vorbei. Wenn Sie die Spielregeln nicht befolgen, kann die SEC, selbst wenn es 1.000 börsennotierte chinesische Unternehmen gibt, sie alle streichen“, sagte Wang.
SEC veröffentlicht neuestes Versprechen von CCP
In der letzten Erklärung vom 26. August gab der SEC-Vorsitzende Gensler bekannt, dass die CCP vier Bedingungen zugestimmt habe, um das vollständige Delisting von mehr als 200 chinesischen Konzeptaktien zu vermeiden.
Erstens liegt es im unabhängigen Ermessen des PCAOB, Emittentenprüfungen zur Inspektion oder Untersuchung auszuwählen.
Zweitens erhält das PCAOB direkten Zugang zu Interviews oder Zeugenaussagen von allen Mitarbeitern der Prüfungsgesellschaften, deren Emittentenverpflichtungen geprüft oder untersucht werden.
Das PCAOB hat auch die uneingeschränkte Fähigkeit, Informationen gemäß dem Sarbanes-Oxley Act an die SEC zu übermitteln.
Schließlich hat die CCP den PCAOB-Inspektoren erlaubt, vollständige Prüfungsunterlagen ohne Schwärzungen einzusehen.
Gensler sagte offen in seiner Erklärung: „Werden unsere Märkte in Zukunft in China ansässige Emittenten umfassen? Das ist immer noch Sache unserer Kollegen in China. Es hängt davon ab, ob sie die Anforderungen des US-Rechts erfüllen, wie im Rahmen beschrieben.“
Text ist eine Übersetzung vom Epoch Times Artikel:
