Globale Chiphersteller weiten ihre Aktivitäten in Japan aus, während sich die Wirtschaft des ostasiatischen Landes von einem 30-Jahres-Tief erholt.
Laut der chinesischen Nikkei-Website befand sich der japanische Aktienmarkt in einer Siegesserie und schloss am 22. Mai bei 31.086,82 – das erste Mal seit dem 26. Juli 1990 (31.369,75) überschritt er 31.000 Punkte. Es war der höchste Wert seit etwa 33 Jahren. In den folgenden zwei Tagen fiel es leicht zurück.
Seit 2022 wird der Nikkei typischerweise zwischen 25.000 und 29.000 gehandelt. Im Mai wurde der Aufschwung deutlich. Ausländische Investoren waren sieben Wochen in Folge Nettokäufer japanischer Aktien im Gesamtwert von über 2,8 Billionen Yen (20,3 Milliarden US-Dollar).
Angesichts der Frustration der Anleger über den weltweiten Marktabschwung stechen japanische Aktien hervor. Nach Angaben von Bloomberg ist Japans Marktwert seit seinem Tiefststand am 5. Januar um etwa 518 Milliarden US-Dollar gestiegen.
Die prominentesten Investoren der Welt und die größten Wall-Street-Banken sind optimistisch in Bezug auf Japan, wobei jüngste Berichte von JPMorgan Chase & Co. und Goldman Sachs davon ausgehen, dass japanische Aktien mehr Spielraum für einen Anstieg haben.
Auch globale Chiphersteller haben beschlossen, ihre Aktivitäten in Japan auszuweiten, da der Aktienmarkt gestiegen ist.
Im Vorfeld des G7-Gipfels traf sich der japanische Premierminister Fumio Kishida am 18. Mai in Tokio mit den Leitern der sieben größten Halbleiterunternehmen der Welt. Die sieben Unternehmen – Taiwan Semiconductor Manufacturing, Samsung Electronics, Intel, Micron, IBM, AMAT und IMEC, ein belgischer Halbleiterentwickler. Es kommt selten vor, dass sich die Chefs der sieben Halbleitergiganten der Welt an einem Ort treffen.
Während des Treffens äußerte Kishida seine Hoffnung, dass die Unternehmen ihre Direktinvestitionen in Japan ausweiten werden, und sagte, dass die japanische Regierung die Halbleiterindustrie unterstützen werde.
Dem Nikkei-Bericht zufolge kündigte Micron eine Investition in Höhe von 500 Milliarden Yen (3,6 Milliarden US-Dollar) in Japan an, um in seinem Werk in Hiroshima Ausrüstung zur Herstellung hochmoderner Produkte einzuführen; Samsung wird in Yokohama eine Forschungs- und Entwicklungseinrichtung eröffnen; Taiwan Semiconductor sagte, es erwäge eine Ausweitung seiner Investitionen in Japan, wo es bereits 8,6 Milliarden US-Dollar für eine neue Gießerei in der Präfektur Kumamoto im Südosten ausgegeben habe; Intel wiederum sagte, es werde die Zusammenarbeit mit japanischen Unternehmen und Forschungseinrichtungen vertiefen, um Technologien und Materialien für die Halbleiterfertigung zu entwickeln. Das US-Unternehmen AMAT wird in den nächsten Jahren 800 Ingenieure in Japan einstellen und seine Mitarbeiterzahl um das 1,6-fache erhöhen.
Im Vorfeld des Treffens kündigte IMEC an, dass es in Hokkaido eine Forschungs- und Entwicklungseinrichtung errichten und mit dem japanischen Waferhersteller Rapidus an modernster Lithographie unter Verwendung von extremem Ultraviolett (EUV) zusammenarbeiten werde. IBM hat bereits mit Rapidus bei der Entwicklung der 2-nm-Technologie zusammengearbeitet.
Handelsminister Yasutoshi Nishimura sagte, die Regierung werde 1,3 Billionen Yen (9,63 Milliarden US-Dollar) aus dem Nachtragshaushalt des letzten Jahres verwenden, um Verpflichtungen gegenüber ausländischen Chipherstellern zu unterstützen.
Die japanische Regierung hat sich zum Ziel gesetzt, die Halbleitereinnahmen des Landes bis 2030 auf 15 Billionen Yen (108,5 Milliarden US-Dollar) zu verdreifachen.
„30 Jahre lang schlafen“
Die wirtschaftliche Erholung Japans hat die Welt überrascht und eine Nation wiederbelebt, die als „seit 30 Jahren schlafend“ beschrieben wurde.
Ab 1986 führte Japans Geld- und Zinspolitik zu einem Spekulationsboom und einem raschen wirtschaftlichen Aufschwung, insbesondere auf den Aktien- und Grundstücksmärkten. Der Aktienindex Nikkei 225 stieg in vier Jahren um 197 Prozent von 13.083 Ende 1985. Damals reichte der gesamte Grundstückspreis von 23 Bezirken in Tokio aus, um das gesamte Land der Vereinigten Staaten zu erwerben. Da die steigenden Vermögenspreise jedoch nicht von der Industrie unterstützt wurden, platzte die Blase, als Japans Wirtschaftsindikatoren beispiellose Höhen erreichten.
Der Nikkei erreichte Ende 1989 ein Allzeithoch von 38.916 und ist seitdem gefallen. Im März 1992 lag der Nikkei unter 20.000; Im August 1992 sank die Zahl weiter auf rund 14.000, wodurch in nur ein oder zwei Jahren viele Papiervermögenswerte vernichtet wurden. Bis zum Tiefststand von 6.994,9 am 29. Oktober 2008 lag der Rückgang um 20 Jahre und mehr als 82 Prozent. Dann wurde es etwas entspannter.
Ein Passant blickt am 17. August 2007 auf eine Aktienindextafel am Fenster des Hauptsitzes eines Sicherheitsunternehmens im Zentrum von Tokio. Japanische Aktienkurse stürzten an diesem Tag um über fünf Prozent ab und erlitten damit den größten Tagesrückgang seit April 2000, als Sorgen um den US-Immobilienmarkt die asiatischen Märkte belasteten, sagten Händler. (Toshifumi Kitamura/AFP über Getty Images)Im Jahr 1990 führte die japanische Regierung Kontrollen für Grundstücksfinanzierungen und Hypothekenkäufe ein. Die Bank of Japan verfolgte daraufhin eine Politik der finanziellen Straffung, die zum weiteren Platzen der Blase führte. Durch den rapiden Verfall der Grundstückspreise schienen grundstücksgesicherte Kredite stark gefährdet zu sein. Damals wurden notleidende Kredite großer japanischer Banken aufgedeckt, was dem japanischen Finanzsektor einen schweren Schlag versetzte. Für alle Kapitalanlageobjekte schien es zu spät, um aus der „gefangenen Familie“ herauszukommen, viele Unternehmen gingen in Konkurs und Menschen wurden arbeitslos.
Der Einsatz von Grundstücken und Vorräten ist oft enorm; in der Regel mehr, als ein Mensch im Leben verdienen kann, was in Japan zu vielen Familientragödien führt. Panik nährt sich von den Auswirkungen eines Rückgangs des Konsums und der Investitionen und schadet sowohl der Realwirtschaft als auch der Blase. Japan geriet daraufhin in eine lange und tiefe Rezession.
Der Warren-Buffett-Affekt
Der amerikanische Investor Warren Buffett war ein früher Bulle für japanische Aktien, und der Multimilliardär wurde als maßgeblich an der wirtschaftlichen Erholung Japans beteiligt. Im Jahr 2020 gab seine Investmentgruppe Berkshire Hathaway im August 6 Milliarden US-Dollar für fünf japanische Unternehmen aus und fügte im November zusätzliche Aktien im Wert von rund 2,4 Milliarden US-Dollar hinzu.
Die fünf japanischen Geschäftshäuser, die Buffett kaufte, waren Marubeni, Mitsubishi, Mitsui, Sumitomo und Itsuchu. In den letzten drei Jahren haben sich die Aktienkurse und Gewinne der Unternehmen gut entwickelt: Marubeni hat sich mehr als verdreifacht, Mitsui und Mitsubishi haben sich mehr als verdoppelt.
Seiner optimistischen Haltung gegenüber japanischen Unternehmen wird teilweise zugeschrieben, dass er ausländische Investitionen in Japan gefördert hat.
Warren Buffett, CEO von Berkshire Hathaway, nimmt am 3. Mai 2019 an der Jahreshauptversammlung 2019 in Omaha, Nebraska, teil. (Johannes Eisele/AFP über Getty Images)Im April machte Buffett gegenüber Nikkei drei Argumente dafür, warum er japanischen Aktien optimistisch gegenübersteht: Erstens, um internationale Investitionen zu diversifizieren; Zweitens sind japanische Aktien stark unterbewertet; Drittens möchte er in Unternehmen investieren, die er versteht, denn es geht ihm nicht um Aktien, sondern um Geschäftsmodelle und kompetente Leute.
Haltung gegen Peking
Yuwen Ming, ein Wirtschaftsforscher am Hong Kong Institute of Finance and Commerce, glaubt, dass ein Grund für Japans Wiederaufstieg seine Haltung gegenüber einem kriegerischeren kommunistischen China ist.
Die Performance japanischer Verteidigungsaktien war in letzter Zeit sehr positiv, sagte Yuwen am 24. Mai gegenüber der Epoch Times. Die Aktie von Mitsubishi Heavy Industries, der größten Verteidigungsaktie Japans, ist seit letztem Jahr stark gestiegen, und zu den fünf von Buffett ausgewählten Unternehmen gehören Verteidigungsaktien .
Ende 2022 genehmigte das japanische Kabinett einen Rekordjahreshaushalt, der eine 20-prozentige Erhöhung des Militärhaushalts auf 68 Billionen Yen (55 Milliarden US-Dollar) vorsah. Der Hauptzweck des erhöhten Militärbudgets Japans besteht darin, einem immer selbstbewusster werdenden China und einem unberechenbaren Nordkorea entgegenzuwirken.
Während der Trump-Ära begann sich der strategische Schwerpunkt der Vereinigten Staaten auf den Indopazifik zu verlagern, und die Eindämmung der Aggression der Kommunistischen Partei Chinas (KPCh) wurde für viele Nationen allmählich zu einem Problem.
Aufgrund der entschiedenen antikommunistischen Haltung des ehemaligen japanischen Premierministers Shinzo Abe sei Japan zu einer Achse der Indopazifik-Strategie der USA geworden, da es an fast allen US-Allianzen in Asien beteiligt sei, sagte er.
Zu Japans Allianzen mit den Vereinigten Staaten gehören Chip 4, der Quadrilateral Security Dialogue (Quad) zwischen den Vereinigten Staaten, Japan, Indien und Australien sowie das von Japan geführte Trans-Pacific Partnership Comprehensive Progressive Agreement (CPTPP). Die Nordatlantikpakt-Organisation (NATO) wird voraussichtlich nächstes Jahr auch ihr erstes Verbindungsbüro in Asien in Tokio, Japan, eröffnen.
„Das aktuelle Weltmuster unterliegt großen Veränderungen, wobei die Konfrontation zwischen den USA und China die wichtigste Linie darstellt“, sagte Yuwen.
„Die Vereinigten Staaten machen sich viel mehr Sorgen um die KPCh als um Russland“, sagte er.
„Wenn sich die Weltstruktur verändert, wird sich auch der globale Wohlstand neu ordnen. Indem Japan fest an der Seite der Vereinigten Staaten steht und eine immer wichtigere Rolle übernimmt, hat es nicht nur die Unterstützung der Großmächte der Welt, sondern auch seinen Reichtum gewonnen.“
Text ist eine Übersetzung vom Epoch Times Artikel:
