Ausländische Investitionen flohen weiterhin aus China, da die Wirtschaft des Landes weiterhin schwächelte. Experten wiesen auf drei Hauptursachen hin.
Seit Peking im vergangenen Dezember die restriktive „Null-COVID“-Politik aufgab, waren ausländische Investoren hinsichtlich des chinesischen Marktes optimistisch. In den ersten Monaten dieses Jahres flossen wieder ausländische Investitionen nach China, doch dieser Aufschwung verlor schnell an Dynamik.
Geopolitische Spannungen
Die Beziehungen zwischen China und den demokratischen Nationen haben sich aufgrund der Aggression des chinesischen kommunistischen Regimes in der internationalen Gemeinschaft, insbesondere in der Taiwanstraße und im Südchinesischen Meer, verschlechtert.
Die Vereinigten Staaten verstärken ihre militärische Präsenz in der indopazifischen Region und arbeiten mit Ländern wie Japan, Südkorea und den Philippinen zusammen, um die Zusammenarbeit durch gemeinsame Militärübungen und Schulungen zur Eindämmung des kommunistischen Chinas zu verbessern. Auch Schiffe der US-Marine haben ihre Präsenz in der Taiwanstraße verstärkt, um den Frieden zu wahren und ihre Verbündeten zu unterstützen.
Nordamerikanische Investoren scheuen sich immer mehr davor, Geld in den chinesischen Markt zu investieren, da Washington über neue Investitionsprüfungen gegen Peking diskutiert. Kanadas Ontario Teachers’ Pension Plan hat im Januar Direktinvestitionen in China ausgesetzt. Warren Buffett hat im vergangenen Jahr mehr als die Hälfte seiner Anteile am chinesischen Elektroautokonzern BYD verkauft und plant, seine Anteile an japanischen Aktien aufzustocken.
Einige Banken haben bereits damit begonnen, Investitionspläne in China auf Eis zu legen, um US-Sanktionen zu vermeiden.
Stephanie Hui, Leiterin der Abteilung Private and Growth Equity im asiatisch-pazifischen Raum bei Goldman Sachs, sagte, sie habe Versuche, Kapital in den Vereinigten Staaten zu beschaffen, aufgrund der geopolitischen Spannungen zwischen Washington und Peking gestoppt.
Die Beteiligung ausländischer Banken an chinesischen Börsengängen ist auf den niedrigsten Stand seit mehr als einem Jahrzehnt gesunken. Laut Financial Times beteiligte sich im Jahr 2023 an der chinesischen Börse keine einzige amerikanische Bank an den 109 neuen Börsengängen.
Ausländische Finanzinstitute und Investoren unternehmen bereits Schritte, um ihre Investitionen in China zu reduzieren und gleichzeitig ihre Beteiligungen in asiatischen Ländern zu erhöhen.
Unterdessen sind die Börsennotierungen chinesischer Unternehmen in New York, die einst ein lukratives Geschäft waren, aufgrund der Datenkontrolle Pekings und einer strengeren US-Prüfung zurückgegangen.
Datenblockierung, totalitäre Richtlinien
Die strenge Kontrolle des Datenaustauschs durch die Kommunistische Partei Chinas (KPCh) hat es für ausländische Führungskräfte schwieriger gemacht, die Geschäftsbedingungen in China zu verstehen.
Mehrere globale Bankmanager erklärten gegenüber der Financial Times, sie zögerten, in China an die Börse zu gehen, weil es dort schwierig sei, die von den internen Bankverfahren geforderten Überprüfungen durchzuführen. Und sie suchen nach einem günstigeren Investitionsumfeld, um China zu ersetzen.
Chen Songhsing, Direktor des New Economic Policy Research Center der Donghua-Universität in Taiwan, sagte gegenüber The Epoch Times, dass es China bei seinen makroökonomischen und Unternehmensdaten an Transparenz mangele.
„Kürzlich haben sie auch das neue Anti-Spionage-Gesetz, den Schutz der Vertraulichkeit usw. veröffentlicht. Ausländische Ermittlungsfirmen gerieten ins Visier des kommunistischen Regimes, und die Büros der vier großen internationalen Wirtschaftsprüfungsgesellschaften in China wurden genau unter die Lupe genommen. „Die Glaubwürdigkeit der Finanzberichte chinesischer Unternehmen wird immer schlechter und Prüfungen sind nicht zulässig, sodass es keinen ausreichenden Schutz für Investoren gibt“, sagte er.
Die „Big Four“ Wirtschaftsprüfungsgesellschaften sind PricewaterhouseCoopers (PwC), Ernst & Young, KPMG und Deloitte.
Chen erklärte: „Der erste Grundsatz einer Investition besteht darin, vollständige und genaue Informationen bereitzustellen. Sollten die bereitgestellten Daten unvollständig sein, liegt grundsätzlich ein Verstoß gegen den Anlegerschutz vor. Daher haben Wall-Street-Investmentbanken aus Sicht des Anlegerschutzes keine Möglichkeit, ihre Anleger von ihrer Investition zu überzeugen [in China] ist geschützt.”
Der in den USA ansässige Ökonom Davy J. Wong erklärte gegenüber der Epoch Times: „Der chinesische Aktienmarkt wird oft dadurch dominiert, dass einzelne Kleinkäufer ausgenutzt und in einer geschlossenen Umgebung gefangen gehalten werden.“ Und es verfügt über verschiedene verdeckte Kanäle in der Umgebung, um verschiedene unbestätigte Informationen zu verbreiten und Aktieninvestoren zu betrügen. Selbst wenn es an ausländischen Investitionen mangelt, werden sie es tun [CCP] Mit inländischen Aktieninvestoren können sie immer noch Geld verdienen, und sie brauchen nicht unbedingt ausländische Banken, um zu investieren.“
Chen sagte, die KPCh treffe schlechte Entscheidungen, wie die „Null-COVID“-Politik und das Vorgehen gegen Privatunternehmen, und das Regime werde immer totalitärer.
Wirtschaftskrise
Wall-Street-Banken haben Chinas BIP-Wachstumsprognose für dieses Jahr gesenkt. Beispielsweise senkten die Analysten von Goldman Sachs Chinas Wachstumsprognose für das Bruttoinlandsprodukt (BIP) im Jahr 2023 von 6 Prozent auf 5,4 Prozent. Sie senkten auch Chinas Wachstumsprognose für 2024 von 4,6 Prozent auf 4,5 Prozent.
Öffentlichen Daten zufolge sind Chinas Immobilienbranche, die etwa 20 bis 30 Prozent des chinesischen BIP ausmacht, und die damit verbundenen Branchen weiterhin rückläufig. Im April sank die Verkaufsfläche von Chinas neuen Häusern im Jahresvergleich um 11,8 Prozent, ein stärkerer Rückgang gegenüber dem Rückgang von 3,5 Prozent im März.
Chen sagte, dass Immobilien die wichtigste treibende Kraft der chinesischen Wirtschaft seien und fast 30 Prozent der Wirtschaft ausmachten. “Wenn es [real estate sector] Im Niedergang wird es für Chinas Wirtschaft schwierig sein, sich zu erholen.“
Menschen, die am 26. August 2022 eine Jobmesse in Peking besuchen. (Jade Gao/AFP über Getty Images)Unterdessen hat die Arbeitslosenquote in China ein alarmierendes Niveau erreicht. Den offiziellen Daten zufolge hat die Arbeitslosenquote der 16- bis 24-Jährigen die 20-Prozent-Marke überschritten. Chen glaubt, dass die offizielle Arbeitslosenquote zu niedrig angegeben wird und die tatsächliche Zahl höher sein dürfte.
Chinas Zentralbank hat ebenfalls die Zinssätze gesenkt, um den Konsum anzukurbeln, aber niedrige Zinssätze führten zu einem schwächeren Yuan, der am 17. Mai die psychologische Schwelle von 7 Yuan gegenüber dem US-Dollar überschritt. Dies wird auch zu einer Ausweitung des US-Dollars führen – Die Kapitalrenditelücke in China hält Anleger vom chinesischen Markt fern.
„Chinas Wirtschaft fehlt derzeit die Dynamik, weil die Menschen kein Vertrauen und ein schwaches Vertrauen in den Konsum haben. Daher sollten die Zukunftsaussichten der chinesischen Wirtschaft unter solchen Umständen theoretisch zum ursprünglichen Punkt der Investitionen in den Infrastrukturbau und der Investitionen in die Eisenbahn- und öffentliche Infrastruktur zurückkehren. Allerdings macht die hohe Schuldenlast der Kommunalverwaltungen die Finanzierung der Infrastruktur sehr schwierig und es ist fast unmöglich, sie fortzusetzen“, sagte Chen.
Er fügte hinzu: „Es ist unwahrscheinlich, dass die chinesische Regierung jetzt neue Richtlinien vorschlagen wird.“ Für China ist es ziemlich schwierig, das abgezogene ausländische Kapital zurückzugewinnen oder mehr Investitionen nach China zu locken.“
„Derzeit befindet sich Chinas Wirtschaftswachstum in einem Abwärtstrend, und das ist ein langfristiger Trend. Es wird erwartet, dass der Yuan an Wert verliert und abwertet. Wenn Sie darin investieren [Chinese market], könnten Sie Geld verlieren. Ich denke, jeder muss abwarten und sehen“, sagte Chen.
Wong sagte, dass Wall-Street-Investmentbanken in der Vergangenheit riesige Mengen an Auslandsinvestitionen, Technologie und Geschäftsvorhaben nach China gebracht hätten. Jetzt, da die Wachstumserwartungen gesunken sind, „könnten sie darüber nachdenken, all diese nach Südostasien zu verlagern und den Umfang der Investitionen in China zu reduzieren“, sagte er.
Song Tang und Yi Ru haben zu diesem Bericht beigetragen.
Text ist eine Übersetzung vom Epoch Times Artikel:
