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<\/strong>Von Olga Samofalowa<\/em><\/p>\n Der japanische Nikkei-Index fiel zum Handelsschluss des Vortages um 12,4\u00a0Prozent. Seit 1987 gab es keinen derartigen Rekordeinbruch mehr. Dann begannen die asiatischen M\u00e4rkte zu fallen \u2013 Taiwan, Hongkong, Istanbul. Auch die europ\u00e4ischen M\u00e4rkte brachen drastisch ein. Diese Absturzkette wurde durch mehrere gleichzeitigen Ereignisse ausgel\u00f6st. Alles begann letzte Woche \u2013 und zwar in den USA.<\/p>\n “Der Absturz der Weltb\u00f6rsen begann, nachdem am Freitag schwache Arbeitsmarktdaten in den USA ver\u00f6ffentlicht worden waren, die die Rezessionswahrscheinlichkeit in diesem Land erh\u00f6ht hatten. Zus\u00e4tzlicher Druck auf den US-B\u00f6rsenmarkt wurde durch einen Wertverlust von 32\u00a0Prozent bei den Intel-Wertpapieren Ende letzter Woche aufgrund eines entt\u00e4uschenden Finanzberichts f\u00fcr das zweite Quartal\u00a02024 ausge\u00fcbt. Ebenfalls am Wochenende wurde \u00fcber den Verkauf von Apple-Aktien durch einen der Hauptaktion\u00e4re des Unternehmens \u2013 Warren Buffett \u2013 bekannt. Dar\u00fcber hinaus verst\u00e4rkte eine unerwartete Erh\u00f6hung des Hauptrefinanzierungssatzes in Japan den ‘Spiraleffekt’: Die Anleger begannen, sich von den japanischen Aktiva zu trennen”, sagt Wladimir Tschernow, Analyst bei Freedom Finance Global.<\/p>\n In den USA wurden Arbeitslosendaten ver\u00f6ffentlicht, die auf den h\u00f6chsten Stand seit drei Jahren anstiegen. Die Zahl der Insolvenzantr\u00e4ge nach Artikel\u00a011 stieg auf ein Zw\u00f6lfjahreshoch, w\u00e4hrend die Federal Reserve den Zinssatz bei den vergangenen acht Sitzungen unver\u00e4ndert lie\u00df.<\/p>\n “Fast zeitgleich mit den Bef\u00fcrchtungen, dass die US-Wirtschaft noch vor der Zinssenkung der Federal Reserve in eine Rezession ger\u00e4t, wurde von der Bank von Japan unerwartet der Leitzins erh\u00f6ht, was sich f\u00fcr den lokalen B\u00f6rsenmarkt, insbesondere f\u00fcr die japanischen Exporteure, als schmerzhafte Entscheidung erwies. Der japanische Nikkei-Index, der den st\u00e4rksten R\u00fcckgang seit 1987 verzeichnete, zog die meisten APAC-B\u00f6rsen mit nach unten. Es entstand ein Dominoeffekt: Die Verk\u00e4ufe erfassten Europa und die T\u00fcrkei, und auch der Index der Moskauer B\u00f6rse blieb nicht verschont, obwohl seine Verluste im Vergleich zu den ausl\u00e4ndischen Benchmarks moderat ausfielen”, sagt Alexander Bachtin, Investmentstratege bei BKS\u00a0Investment World.<\/p>\n “Zudem weist der Absturz der Weltb\u00f6rsen eine hohe spekulative Komponente auf, da der Angstindex (VIX-Index) ein Vierjahreshoch und die Werte f\u00fcr den Beginn der <\/em>COVID<\/em>-19-Pandemie im Jahr 2020 erreichte”, <\/em>f\u00fcgt Tschernow hinzu.<\/em><\/p>\n<\/blockquote>\n Es stellt sich nun vor allem die Frage: Welche Folgen ergeben sich daraus? Ist dieser Absturz nur vor\u00fcbergehend und werden sich die M\u00e4rkte schnell erholen, oder ist dies der Beginn einer neuen globalen Krise?<\/p>\n Ein wichtiger Indikator, der VIX-Index (Angstindex), ist Anfang dieser Woche sprunghaft auf 37 gestiegen und damit ungef\u00e4hr dreimal so hoch wie Mitte Juli, als er bei 13 lag.<\/p>\n “Der starke Anstieg des VIX-Index wurde in der Vergangenheit h\u00e4ufig von Schocks begleitet, die \u00fcber die B\u00f6rsenm\u00e4rkte hinausgingen. Ein dreifacher Anstieg des VIX war fr\u00fcher im Jahr 2011 w\u00e4hrend der europ\u00e4ischen Schuldenkrise zu verzeichnen, und ein f\u00fcnffacher VIX-Anstieg fiel mit den Krisen von 2008 und 2020 zusammen”, bemerkt Alexander Potawin, Analyst bei der Finanzgruppe Finam.<\/p>\n Infolgedessen stellt sich die Situation heute wie folgt dar: der VIX-Index stieg um das Dreifache, der Nasdaq-100-B\u00f6rsenindex (wo die gr\u00f6\u00dften Technologieriesen vertreten sind) sank von seinem H\u00f6chststand im Juli um fast 17\u00a0Prozent, der japanische Yen als sicheres Anlageinstrument wurde um zw\u00f6lf Prozent st\u00e4rker, und der Dollar-Index schw\u00e4chte sich um 2,5\u00a0Prozent ab.<\/p>\n “So stark wie jetzt stieg der Volatilit\u00e4tsindex das letzte Mal im M\u00e4rz\u00a02020, auf dem H\u00f6hepunkt der weltweiten Pandemie, als viele Volkswirtschaften unter Quarant\u00e4ne gestellt wurden. Damals stieg der VIX-Index auf 80, der Nasdaq-B\u00f6rsenindex brach um 30\u00a0Prozent ein, der japanische Yen-Kurs stieg um zehn Prozent, und der Dollar fiel lokal um 4,5\u00a0Prozent ab. Wie man sieht, war das Ausma\u00df der Probleme damals und heute unterschiedlich. Seit dem Fr\u00fchjahr\u00a02020 und bis heute ist der VIX-Index lokal nicht mehr \u00fcber 38 gestiegen, und in der Regel dauerte die Phase hoher Volatilit\u00e4t nicht l\u00e4nger als zwei Wochen an. Daher ist zu erwarten, dass diese Woche f\u00fcr die globalen W\u00e4hrungs- und B\u00f6rsenm\u00e4rkte eine entscheidende Woche werden k\u00f6nnte. Entweder erleben wir einen lokalen Risk-Off, oder es ist der Beginn eines neuen mittelfristigen Abw\u00e4rtstrends”, sagt Potawin.<\/p>\n Er sch\u00e4tzt ein:<\/p>\n “D<\/em>er vorausschauendste Investor war Warren Buffett, der am Ende des zweiten Quartals den Barmittelanteil in seinen Portfolios erh\u00f6hte \u2013 und das ist die wichtigste Regel in allen Krisen.”<\/em><\/p>\n<\/blockquote>\n Die Geldreserven von Berkshire Hathaway erreichten ein Rekordhoch von 277\u00a0Milliarden US-Dollar, nachdem der milliardenschwere Investor Apple-Aktien im Wert von 76\u00a0Milliarden US-Dollar ver\u00e4u\u00dfert und durch die Nichtoffensichtlichkeit solcher Entscheidung \u00fcberrascht hatte.<\/p>\n Experten sind zuversichtlich, dass die weltweiten Zentralbanken dennoch Ma\u00dfnahmen ergreifen und eine Ausweitung der Krise verhindern werden.<\/p>\n Doch die Zentralbanken haben M\u00f6glichkeiten, eine neue globale Krise durch Beruhigung der anf\u00e4nglichen Turbulenzen an den B\u00f6rsenm\u00e4rkten zu verhindern. In erster Linie hofft man auf eine Dringlichkeitssitzung der Federal Reserve zur Senkung des Leitzinses, was die Weltfinanzm\u00e4rkte beruhigen k\u00f6nnte. Der Pr\u00e4sident der Chicagoer Federal Reserve Austan Goolsbee versichert, dass die Federal Reserve auf Signale der Wirtschaftsschw\u00e4che auf jeden Fall mit einer Leitzinssenkung reagieren wird.<\/p>\n “Es ist unwahrscheinlich, dass es zu einer globalen Finanzkrise kommt, aber es k\u00f6nnte einige Probleme versch\u00e4rfen \u2013 zumindest im Finanzsektor einer Reihe von L\u00e4ndern oder in einzelnen Finanzorganisationen. Alle L\u00e4nder haben Schw\u00e4chen. Diese umfassen hohe Schuldenlasten, Probleme im Bankensektor, Inflation, Demografie und andere. Wir wissen nicht genau, wie empfindlich bestimmte Wirtschaftssektoren auf externe Faktoren reagieren, aber im Allgemeinen sind die Ungleichgewichte in der Weltwirtschaft heute gro\u00df”, sagt Xenia Bondarenko, Dozentin an der Abteilung f\u00fcr Weltwirtschaft der Fakult\u00e4t f\u00fcr Weltwirtschaft und Weltpolitik der Nationalen Forschungsuniversit\u00e4t Hochschule f\u00fcr Wirtschaft.<\/p>\n Um das Feuer zu l\u00f6schen, ohne eine neue Weltwirtschaftskrise auszul\u00f6sen, m\u00fcssten die Schuldenlast auf der ganzen Welt, vor allem in den USA, verringert und die geopolitischen Spannungen deutlich abgebaut werden, so die Expertin. Doch weder das Erste noch das Zweite ist in naher Zukunft zu erwarten. Im Falle realer Probleme, die die Weltwirtschaft bedrohen, werden die G7-L\u00e4nder h\u00f6chstwahrscheinlich wieder durch die Zuf\u00fchrung riesiger Liquidit\u00e4tsmengen in Form einer quantitativen Lockerung gerettet werden, f\u00fcgt Bondarenko hinzu.<\/p>\n In Russland wirkten sich die Turbulenzen an den Weltb\u00f6rsen auch auf den Index der Moskauer B\u00f6rse aus, doch fiel der R\u00fcckgang mit 2,6\u00a0Prozent bescheidener aus. “Auch wenn unser Markt im Jahr\u00a02022 vom westlichen Kapital isoliert wurde, ist er immer noch von den Geschehnissen an den Weltb\u00f6rsen abh\u00e4ngig, und zwar \u00fcber die Rohstoffpreise, die angesichts der Besorgnis \u00fcber den Stand der Weltwirtschaft r\u00fcckl\u00e4ufig sind. Die Rohstoffexporteure bilden gemessen an der Kapitalisierung etwa 60\u00a0Prozent des Index der Moskauer B\u00f6rse, und f\u00fcr sie sind die sinkenden Rohstoffpreise ein negativer Faktor, insbesondere bei einem relativ starken Rubel”, erkl\u00e4rt Natalia Malych, Leiterin der Aktienanalyse bei der Finanzgruppe Finam. Die \u00d6lpreise sanken auf 76\u00a0US-Dollar pro Barrel.<\/p>\n Was den Rubelkurs betrifft, so f\u00fchrt er weiterhin ein eigenartiges Leben: Der russische au\u00dferb\u00f6rsliche Markt sei ziemlich undurchsichtig geworden, stellt Potawin fest. Der Dollarkurs sank auf 84,8\u00a0Rubel.<\/p>\n \u00dcbersetzt aus dem Russischen<\/a>. Der Artikel ist am 6.\u00a0August\u00a02024 zuerst <\/em>auf der Webseite <\/em>der Zeitung Wsgljad erschienen.<\/em><\/p>\n Mehr zum Thema –<\/strong>\u00a0Dramatischer Stimmungswechsel an den Aktienm\u00e4rkten <\/a><\/p>\n<\/p>\n<\/div>\n\n
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