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Von Murad Sadygzade<\/em><\/p>\n Das Privateigentum galt der Menschheit schon immer als etwas Heiliges. Heute sind diese Unantastbarkeit und Unverletzlichkeit des Privateigentums jedoch bedroht. In der modernen Welt h\u00e4ufen sich die wirtschaftlichen und politischen Instabilit\u00e4ten. Dabei stehen Rechtssysteme und internationale Vereinbarungen zum Schutz der Eigentumsrechte vor neuen Herausforderungen. Verm\u00f6gensbeschlagnahmungen, Wirtschaftssanktionen und politischer Druck bedrohen die traditionellen Vorstellungen von der Unverletzlichkeit des Eigentums. Die Menschen sind gezwungen, ihre \u00dcberzeugungen zu \u00fcberdenken und neue Wege zum Schutz ihrer Interessen zu suchen.<\/p>\n Vergangene Woche berichteten internationale Medien, Saudi-Arabien habe zu Beginn dieses Jahres angedeutet, dass es einen Teil seiner europ\u00e4ischen Anleihen verkaufen k\u00f6nnte. Dies gelte f\u00fcr den Fall, dass die G7-L\u00e4nder ihre Pl\u00e4ne zur Beschlagnahmung der eingefrorenen russischen Guthaben in H\u00f6he von fast 300 Mrd. USD weiterverfolgen. Die Information kam aus mit der Situation vertrauten Quellen, was die ohnehin schon angespannte geopolitische Lage noch komplexer machte.<\/p>\n Das saudi-arabische Finanzministerium teilte einigen G7-Partnern mit, dass es die vorgeschlagene Unterst\u00fctzung f\u00fcr die Ukraine in ihrem Konflikt mit Russland strikt ablehnt. Ein Insider bezeichnete die Mitteilung als eine versteckte Drohung, mit der das K\u00f6nigreich den Schutz seiner Finanzinteressen deutlich mache. Die Saudis erw\u00e4hnten ausdr\u00fccklich franz\u00f6sische Staatsanleihen und unterstrichen damit ihren strategischen Ansatz, ihren wirtschaftlichen Einfluss geltend zu machen.<\/p>\n Von Mai bis Juni berieten die G7-Staaten \u00fcber verschiedene Optionen, wie mit den Verm\u00f6genswerten der russischen Zentralbank verfahren werden soll. Die Diskussionen waren intensiv und vielschichtig, wobei sowohl die rechtlichen als auch die wirtschaftlichen Auswirkungen ber\u00fccksichtigt wurden. Letztlich einigte sich die Gruppe darauf, nur die Ertr\u00e4ge aus diesen Verm\u00f6genswerten zu verwenden und das Kapital unangetastet zu lassen. Dieser vorsichtige Ansatz wurde trotz des erheblichen Drucks seitens der Vereinigten Staaten und des Vereinigten K\u00f6nigreichs gew\u00e4hlt, die f\u00fcr sch\u00e4rfere Ma\u00dfnahmen pl\u00e4dierten, einschlie\u00dflich der direkten Konfiszierung der russischen Verm\u00f6genswerte.<\/p>\n Der Vorschlag, russische Verm\u00f6genswerte vollst\u00e4ndig zu konfiszieren, stie\u00df insbesondere bei einigen Mitgliedsl\u00e4ndern der Eurozone auf erheblichen Widerstand. Diese L\u00e4nder \u00e4u\u00dferten sich besorgt \u00fcber die m\u00f6glichen negativen Auswirkungen auf ihre eigenen W\u00e4hrungen und die wirtschaftliche Stabilit\u00e4t im Allgemeinen. Der interne Widerstand offenbarte eine bemerkenswerte Spaltung innerhalb der G7. Nicht alle Mitglieder waren bereit, radikale Ma\u00dfnahmen zu bef\u00fcrworten. Fortan besteht diese Kluft, w\u00e4hrend der Konflikt in der Ukraine weitergeht und die angeschlagene ukrainische Wirtschaft immer dringender gest\u00fctzt werden muss.<\/p>\n Dar\u00fcber hinaus d\u00fcrfen die weiterreichenden Folgen der saudi-arabischen Haltung nicht au\u00dfer Acht gelassen werden. Ein m\u00f6glicher Verkauf von europ\u00e4ischen Anleihen durch das K\u00f6nigreich k\u00f6nnte einen Welleneffekt auf die globalen Finanzm\u00e4rkte haben und das empfindliche Gleichgewicht der internationalen Schulden- und Aktienm\u00e4rkte m\u00f6glicherweise destabilisieren. Ein solcher Schritt w\u00fcrde zudem zu einer bedeutenden geopolitischen Verschiebung f\u00fchren. Saudi-Arabien w\u00fcrde damit demonstrieren, wie sehr es bereit ist, seine wirtschaftliche Macht als politisches Einflussinstrument einzusetzen.<\/p>\n Die vorsichtige Entscheidung der G7, nur die Ertr\u00e4ge aus russischen Verm\u00f6genswerten zu verwenden, verdeutlicht das allgemeine Z\u00f6gern, die Finanzsanktionen bis hin zur Beschlagnahmung von Verm\u00f6genswerten zu versch\u00e4rfen. Diese Entscheidung unterstreicht die Komplexit\u00e4t der internationalen Finanzdiplomatie, in der wirtschaftliche Entscheidungen eng mit politischen und strategischen \u00dcberlegungen verkn\u00fcpft sind. Die internationale Gemeinschaft wird die weitere Entwicklung dieser finanziellen und geopolitischen Strategien genau beobachten, insbesondere im Zusammenhang mit dem Konflikt in der Ukraine und der globalen Wirtschaftslage.<\/p>\n Riad hat viel Einfluss<\/strong><\/p>\n Vor dem Hintergrund der eskalierenden internationalen Spannungen und den Wirtschaftssanktionen hat die Reaktion Saudi-Arabiens auf die m\u00f6glichen Ma\u00dfnahmen der G7-Staaten zur Beschlagnahmung russischer Verm\u00f6genswerte gro\u00dfe Aufmerksamkeit erregt. Das K\u00f6nigreich hat nicht nur seine Ablehnung bekundet, sondern auch m\u00f6gliche wirtschaftliche Gegenma\u00dfnahmen in Aussicht gestellt. Damit unterstreicht Saudi-Arabien seinen wachsenden Einfluss auf der Weltb\u00fchne und seine strategischen Ziele.<\/p>\n Die aktiven Investitionen Saudi-Arabiens in westliche M\u00e4rkte \u00fcber seinen Staatsfonds, den Public Investment Fund (PIF), belegen seine bedeutende finanzielle Schlagkraft. Der PIF ist ein Eckpfeiler des ambitionierten Programms “Vision 2030”, mit dem die Wirtschaft diversifiziert und die Abh\u00e4ngigkeit von den \u00d6leinnahmen verringert werden soll.<\/p>\n Bis Ende 2023 verwaltete der PIF ein Verm\u00f6gen von rund 925 Mrd. USD, das bis 2025 auf 1,07 Billionen USD steigen soll. Dar\u00fcber hinaus verf\u00fcgt die saudi-arabische W\u00e4hrungsbeh\u00f6rde (SAMA) \u00fcber betr\u00e4chtliche W\u00e4hrungsreserven, die im April dieses Jahres auf 423,7 Mrd. USD gesch\u00e4tzt wurden. Die Investitionsstrategie des PIF erstreckt sich auf verschiedene Sektoren und Regionen. So investierte der Fonds beispielsweise 45 Milliarden Dollar in den im Vereinigten K\u00f6nigreich ans\u00e4ssigen SoftBank Vision Fund, der sich auf technologische Innovationen konzentriert. F\u00fcr 2023 k\u00fcndigte der PIF Pl\u00e4ne an, 40 Milliarden Dollar in US-Infrastrukturprojekte zu investieren, wobei 20 Milliarden Dollar bereits f\u00fcr ein gemeinsames Projekt mit Blackstone vorgesehen sind.<\/p>\n Laut Gulf Business erwarb der Fonds 2021 bedeutende Anteile an amerikanischen Videospielunternehmen wie Electronic Arts und Activision Blizzard. 2022 erwarb er eine f\u00fcnfprozentige Beteiligung an dem japanischen Unternehmen Nintendo. Neben dem Technologiesektor investiert der PIF aktiv in Immobilien, Infrastruktur und Finanzdienstleistungen. Im November 2023 erwarb der Fonds einen Anteil von 10 Prozent am Flughafen Heathrow, und im Dezember erwarb er einen Anteil von 49 Prozent an der Hotelkette Rocco Forte im Wert von 1,8 Milliarden Dollar. In diesem Jahr erwarb der Fonds au\u00dferdem eine 38-prozentige Beteiligung am deutschen Unternehmen HOLON GmbH.<\/p>\n Die Bedenken Riads basieren auf der Sorge um den Verbleib ihrer eigenen westlichen Verm\u00f6genswerte, deren Wert auf bis zu 600 Milliarden Dollar gesch\u00e4tzt wird. Derzeit sind die Beziehungen Saudi-Arabiens zum Westen angespannt, sowohl zu Washington als auch zu Br\u00fcssel. Sowohl die USA als auch die EU setzen das arabische Land st\u00e4ndig unter Druck, weil es sich nicht an der Isolierung Russlands beteiligen und eine prowestliche Au\u00dfenpolitik verfolgen will.<\/p>\n Unabh\u00e4ngig von den Motiven verdeutlicht das Vorgehen Saudi-Arabiens seinen wachsenden Einfluss auf der globalen B\u00fchne. Es zeigt auch, wie schwierig es f\u00fcr westliche L\u00e4nder ist, die Unterst\u00fctzung des Globalen S\u00fcdens f\u00fcr ihre antirussische Politik zu gewinnen. Unter der F\u00fchrung von Kronprinz Mohammed bin Salman, dem De-facto-Herrscher von Saudi-Arabien, positioniert sich Riad zunehmend als diplomatische Kraft und diversifiziert seine au\u00dfenpolitischen und wirtschaftlichen Beziehungen zu Moskau, Peking und anderen nicht westlichen Machtzentren.<\/p>\n Das Ende der Dollar-\u00c4ra?<\/strong><\/p>\n In den letzten Monaten war die Welt Zeuge bedeutender Verschiebungen im globalen Wirtschaftsgef\u00fcge. Saudi-Arabien spielte lange Zeit eine Schl\u00fcsselrolle bei der Aufrechterhaltung des US-Dollars als Leitw\u00e4hrung im Welthandel und nun unternimmt es Schritte, die diese Dynamik radikal ver\u00e4ndern k\u00f6nnten. Die Entscheidung des K\u00f6nigreichs, das 50 Jahre alte Petrodollar-Abkommen mit den USA nicht zu erneuern, und seine aktive Beteiligung an der Entdollarisierung werfen kritische Fragen auf: L\u00e4uten diese Ma\u00dfnahmen das Ende der Dollar-\u00c4ra ein, und was w\u00e4ren die Folgen f\u00fcr die Weltwirtschaft?<\/p>\n Das Petrodollar-Abkommen, das am 8. Juni 1974 von Saudi-Arabien und den USA unterzeichnet wurde, wurde zu einem Eckpfeiler des weltweiten wirtschaftlichen Einflusses der USA. Mit diesem Abkommen wurden gemeinsame Vertr\u00e4ge f\u00fcr die wirtschaftliche Zusammenarbeit und die Deckung der milit\u00e4rischen Bed\u00fcrfnisse Saudi-Arabiens vereinbart. Im Gegenzug verpflichtete sich das K\u00f6nigreich, \u00d6l ausschlie\u00dflich in US-Dollar zu verkaufen. Dadurch wurde die Position der amerikanischen W\u00e4hrung auf der Weltb\u00fchne gest\u00e4rkt und die Nachfrage nach dem Dollar hochgehalten.<\/p>\n Am 9. Juni dieses Jahres beschloss Saudi-Arabien, dieses wichtige Abkommen nicht zu verl\u00e4ngern. Das K\u00f6nigreich kann nun \u00d6l und andere Rohstoffe ganz flexibel in verschiedenen W\u00e4hrungen wie Yuan, Euro oder Yen anstelle des US-Dollars verkaufen. Au\u00dferdem wird die Verwendung digitaler W\u00e4hrungen wie Bitcoin f\u00fcr Transaktionen erprobt. Dies er\u00f6ffnet neue M\u00f6glichkeiten zur Diversifizierung der Wirtschaftsbeziehungen und zur Verringerung der Abh\u00e4ngigkeit vom US-Dollar und beschleunigt damit den weltweiten Trend zur Verwendung alternativer W\u00e4hrungen im internationalen Handel.<\/p>\n Besondere Aufmerksamkeit sollte der Rolle der BRICS-L\u00e4ndergruppe gewidmet werden, der Saudi-Arabien am 1. Januar 2024 beigetreten ist. Die BRICS-Staaten f\u00f6rdern aktiv die Verwendung nationaler W\u00e4hrungen bei internationalen Transaktionen und entwickeln ihre eigenen Finanzinstitute. Die Entdollarisierung gewinnt zunehmend an Bedeutung, insbesondere f\u00fcr Schwellenl\u00e4nder, die ihre Abh\u00e4ngigkeit von der US-W\u00e4hrung und dem Finanzsystem verringern wollen.<\/p>\n Die Entscheidung Saudi-Arabiens und die Forcierung der Entdollarisierung durch die BRICS-Staaten k\u00f6nnten erhebliche Auswirkungen auf die Weltwirtschaft haben. Mit fortschreitender Entdollarisierung k\u00f6nnte die Nachfrage nach dem Dollar sinken, was dessen Wert beeinflussen w\u00fcrde. Ein schw\u00e4cherer Dollar k\u00f6nnte die F\u00e4higkeit der Vereinigten Staaten gef\u00e4hrden, ihre finanzielle Stabilit\u00e4t und ihren globalen Einfluss aufrechtzuerhalten.<\/p>\n Trotz bedeutender Fortschritte bei der Entdollarisierung ist es verfr\u00fcht, das Ende des Dollars als Weltleitw\u00e4hrung zu verk\u00fcnden. Der Dollar nimmt nach wie vor eine zentrale Stellung bei internationalen Transaktionen und als Reservew\u00e4hrung der Zentralbanken weltweit ein. Das Vorgehen Saudi-Arabiens und die Ambitionen der BRICS-Staaten lassen jedoch auf eine zunehmende Tendenz zu einem multipolaren W\u00e4hrungssystem schlie\u00dfen, in dem der Dollar nicht mehr der einzige dominierende Akteur ist.<\/p>\n Eine Einbahnstra\u00dfe in Richtung Zerst\u00f6rung<\/strong><\/p>\n Inmitten weltweiter wirtschaftlicher und politischer Ungewissheit wird es f\u00fcr die G7-L\u00e4nder immer schwieriger, M\u00f6glichkeiten zur Unterst\u00fctzung der Ukraine zu erschlie\u00dfen und Russland entgegenzuwirken. Ihre Entscheidungen haben weitreichende Auswirkungen auf die globalen Wirtschaftsbeziehungen und die finanzielle Stabilit\u00e4t. Im Juni wurde nach ausf\u00fchrlichen Diskussionen auf dem Gipfeltreffen in Italien eine Finanzstruktur beschlossen, die der Ukraine neue Hilfen in H\u00f6he von rund 50 Mrd. USD zur Verf\u00fcgung stellen soll.<\/p>\n Die sieben teilnehmenden L\u00e4nder und die EU einigten sich auf die Gew\u00e4hrung von Darlehen, die aus den Ertr\u00e4gen der eingefrorenen russischen Guthaben in H\u00f6he von rund 280 Mrd. USD zur\u00fcckgezahlt werden sollen. Ein Gro\u00dfteil dieser russischen Guthaben befindet sich in Europa. Bei der Entscheidung handelte es sich um einen Kompromiss, da angesichts der potenziell katastrophalen Folgen einer Beschlagnahmung russischer Verm\u00f6genswerte nicht einmal unter den westlichen Staaten ein Konsens besteht.<\/p>\n Erstens stellt die Beschlagnahmung russischer Verm\u00f6genswerte einen gef\u00e4hrlichen Pr\u00e4zedenzfall im internationalen Finanzsystem dar. Traditionell galten die im Ausland gehaltenen staatlichen Reserven als unantastbar. Ihre Beschlagnahmung k\u00f6nnte das Vertrauen der Staaten in die Sicherheit ihrer bei ausl\u00e4ndischen Banken und Finanzinstituten gelagerten Gelder untergraben. Infolgedessen k\u00f6nnten die L\u00e4nder ihre Politik zur Anlage von W\u00e4hrungsreserven \u00fcberdenken. Es k\u00f6nnte zu einem massiven Abzug von Verm\u00f6genswerten aus ausl\u00e4ndischen Finanzsystemen kommen, was zu Turbulenzen auf den Finanzm\u00e4rkten f\u00fchren und die Stabilit\u00e4t des internationalen Finanzsystems schw\u00e4chen w\u00fcrde.<\/p>\n Dar\u00fcber hinaus k\u00f6nnten solche Ma\u00dfnahmen die L\u00e4nder dazu veranlassen, alternative, von den G7-L\u00e4ndern unabh\u00e4ngigen Finanzinstitutionen und -instrumenten zu entwickeln. So k\u00f6nnten regionale Wirtschaftsbl\u00f6cke gest\u00e4rkt, die Entwicklung neuer Finanzsysteme wie Chinas CIPS gef\u00f6rdert und BRICS-Initiativen zur Verwendung nationaler W\u00e4hrungen unterst\u00fctzt werden. Der Einfluss westlicher Finanzinstitutionen und des US-Dollars auf die Weltwirtschaft w\u00fcrde dadurch verringert.<\/p>\n Schlie\u00dflich wirft die Beschlagnahmung russischer Verm\u00f6genswerte auch ernste Fragen des V\u00f6lkerrechts auf. Grundlegende Prinzipien des V\u00f6lkerrechts, wie die souver\u00e4ne Gleichheit der Staaten und die Unverletzlichkeit des Eigentums, k\u00f6nnten durch solche Ma\u00dfnahmen verletzt werden. Souver\u00e4ne Gleichheit bedeutet, dass alle Staaten die gleichen Rechte und die gleiche Souver\u00e4nit\u00e4t haben und dass ihre Verm\u00f6genswerte nicht ohne rechtliche Grundlage beschlagnahmt werden k\u00f6nnen. Die Unverletzlichkeit des Eigentums ist ein Grundrecht, das das Verm\u00f6gen von Staaten vor unrechtm\u00e4\u00dfiger Beschlagnahme sch\u00fctzt.<\/p>\n Die Situation rund um die m\u00f6gliche Beschlagnahmung russischer Verm\u00f6genswerte bleibt angespannt und weist auf den Zusammenbruch der alten Weltordnung hin. Die Entscheidung Saudi-Arabiens, europ\u00e4ische Schuldverschreibungen zu verkaufen, k\u00f6nnte sich erheblich auf die Finanzm\u00e4rkte auswirken. Dies gilt insbesondere dann, wenn sie inmitten der bestehenden wirtschaftlichen Probleme in Europa erfolgt. Dar\u00fcber hinaus k\u00f6nnten andere besorgte regionale Investorenstaaten wie die Vereinigten Arabischen Emirate, Katar, Kuwait und andere dem Beispiel Riads folgen und sich von europ\u00e4ischen Anleihen trennen.<\/p>\n Die moderne Weltwirtschaft steht vor neuen Herausforderungen, die eine Neubewertung der bestehenden Mechanismen und Strategien erfordern. Die Entscheidung der G7-Staats- und Regierungschefs auf dem Gipfel in Italien wird als Versuch gewertet, inmitten der globalen Instabilit\u00e4t einen Interessenausgleich und Kompromissl\u00f6sungen zu finden. Die Beschlagnahmung russischer Verm\u00f6genswerte und m\u00f6gliche Vergeltungsma\u00dfnahmen von Saudi-Arabien und anderen L\u00e4ndern k\u00f6nnten jedoch das Kr\u00e4fteverh\u00e4ltnis im internationalen Finanzsystem erheblich ver\u00e4ndern. Unter diesen Umst\u00e4nden ist es von entscheidender Bedeutung, neue Wege der Zusammenarbeit und Stabilit\u00e4t zu finden, um destruktive Folgen f\u00fcr die Weltwirtschaft zu vermeiden. In dem Ma\u00dfe, wie die alte, jahrzehntelang vom Westen dominierte Weltordnung schwindet, interessieren sich immer mehr L\u00e4nder der globalen Mehrheit f\u00fcr neue Mechanismen der Global Governance. Das besondere Interesse gilt dabei den nicht westlichen Institutionen, insbesondere den BRICS.<\/p>\n Murad Sadygzade ist Pr\u00e4sident des Zentrums f\u00fcr Nahoststudien und Gastdozent an der HSE-Universit\u00e4t in Moskau.<\/em>\u00a0<\/p>\n Der Beitrag wurde f\u00fcr RT DE aus der englischen Ver\u00f6ffentlichung<\/a> auf RT International \u00fcbersetzt.<\/em><\/p>\n Mehr zum Thema<\/strong> – Duell mit Euroclear: Russland untergr\u00e4bt “regelbasierte Ordnung” mit Gerichtsverfahren <\/a><\/p>\n<\/p>\n<\/div>\n